Opções Estratégias Xls

Opções Strategies. xls - PORTFOLIO BETAS. PORTFOLIO BETAS COURSES5328Fall00newbeta. xls RESUMO DATA Set 1 Set 2 Set 3 Set 4 Set 5 S 77 S 77 S 77 S 77 S 77 E 75 E 80 E 80 E 80 E 80 v 0.35 v 0.35 v 0.35 v 0.35 v 0.35 T 0.1589 T 0.1589 T 0.1589 T 0.1589 T 0.1589 r 0.0587 r 0.0587 r 0.0587 r 0.0587 r 0.0587 PORTFOLIO Longo-Longo-SML Posição Posição Equilíbrio Anormal Número Beta x Peso x Número Preço Peso Beta E (Retorno) Retorno Retorno x Preço Peso E (Retorno) Chamadas (Set 1) 1,00 5,69 114,9 11,04 65,1 66,2 -1,07 5,69 12,68 74,82 Ponts (Set 1) -1,00 3,00 -60,5 -12,45 -63,4 -62,2 1,27 -3,00 7,53 38,37 Chamadas (Set 2) -1,00 3,31 -66,8 13,47 78,3 79,5 1,24 -3,31 -9,00 -52,28 Ponts (Set 2) 1,00 5,57 112,4 -9,97 -49,8 -48,6 -1,11 5,57 -11,21 -55,91 Chamadas (Set 3) 0,00 3,31 0,0 13,47 78,3 79,5 -1,24 0,00 0,00 0,00 Ponts (Set 3) 0,00 5,57 0,0 -9,97 -49,8 -48,6 -1,11 0,00 0,00 0,00 Chamadas (Conjunto 4) 0,00 3,31 0,0 13,47 78,3 79,5 -1,22 0,00 0,00 0,00 Posições (Conjunto 4) 0,00 5,57 0,0 -9,97 -49,8 -48,6 -1,11 0,00 0,00 0,00 Chamadas (Set 5) 0,00 3,31 0,0 13,47 78,3 79,5 -1,24 0,00 0,00 0,00 Ponts (Set 5) 0,00 5,57 0,0 -9,97 -49,8 -48,6 -1,11 0,00 0,00 0,00 Estoque 0,00 77,00 0,0 1,30 13,0 13,0 0,00 0,00 0,00 0,00 Bond 0,00 74,30 30 0,0 0,00 5,9 5,9 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor da carteira t0 ---- gt 4,95 100,0 4,95 0,00 5,0 0,00 5.0 Se o retorno esperado da posição longa for 10, então o SML Equilibrium Return for Portfolio - gt 5.9 mesmo custo esperado da posição baixa (a taxa paga) É Retorno anormal do portfólio -------- gt -0.9 10. Se o retorno esperado da posição longa for -10 Set 1 Set 2 Set 3 Set 4 Set 5 (custa 10 para investir) e a mesma posição curta Entrada Variáveis: o custo esperado é -10 (10 retorno para empréstimo). Desconto de compra T-Bill 5,770 5,770 5,770 5,770 5,770 T-Bill perguntar desconto 5.750 5.750 5.750 5.750 5.750 Maturidade do T-Bill antes da expiração da opção 16-Dez 16-Dez 16-Dez 16-Dez 16-Dez Data de hoje 20 de outubro 20- 20 de outubro - 20 a 20 de outubro 20 de outubro Data da expiração da opção 17-Dez 17-Dez 17-Dez 17-Dez 17-Dez Retorno esperado do mercado (APR) 0.120 0.120 0.120 0.120 0.120 Stock Beta 1.300 1.300 1.300 1.300 1.300 Preço de mercado de Estoque 77,00 77,00 77,00 77,00 77,00 Preço de mercado da chamada 5,69 3,31 3,31 3,31 3,31 Preço de mercado da parcela 3,00 5,57 5,57 5,57 5,57 Preço da greve 75,00 80,00 80,00 80,00 80,00 Volatilidade (anualizada) 35,00 35,00 35,00 35,00 35,00 Dividendos conhecidos (DataAmount): 31 - Jão 31-Jan 31-Jan 31-Jan 31-Jan 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1-Mar 1-Mar 1-Mar 1-Mar 1-Mar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 31-Mar 31-Mar 31-Mar 31- Mar 31-Mar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Dias no ano 365.00 365.00 365.00 365.00 365.00 Variáveis ​​de saída: Dias até a expiração da opção 58.00 58.00 58.00 58.00 58.00 Dias até o vencimento dos T-factos 57.00 57,00 57,00 57,00 57,00 Taxa de risco livre (composto anualmente - APR) 6,04 6,04 6,04 6,04 6,04 Taxa sem risco (agravada continuamente) 5,87 5,87 5,87 5,87 5,87 Retorno anualizado do estoque de equilíbrio 13,85 13,85 13,85 13,85 13,85 Retorno anual do estoque de equilíbrio 12,97 12,97 12,97 12,97 12,97 Ann. Retorno do mercado de equilíbrio (contínuo) 11,33 11,33 11,33 11,33 11,33 Anos até o vencimento 0,1589 0,1589 0,1589 0,1589 0,1589 Opções de chamada: valor de chamada Black-Scholes 5,69 3,31 3,31 3,31 3,31 Volatilidade implícita de chamadas 35,00 35,00 35,00 35,00 35,00 Relação de cobertura (chamada) 0,63 0,45 0,45 0,45 0,45 Opção de chamada eta 8,49 10,36 10,36 10,36 10,36 Opção de chamada Beta (aproximada) 11,04 13,47 13,47 13,47 13,47 E (retorno da opção de chamada anual) (contínuo) 65,12 78,27 78,27 78,27 78,27 SML retorno de chamada de equilíbrio (contínuo) 66,19 79,51 79,51 79,51 79,51 Opções de compra: europeu Valor de valor 3,00 5,57 5,57 5,57 5,57 Relação de cobertura (colocada) -0,37 -0,55 -0,55 -0,55 -0,55 Opção de colocação -9,57 -7,67 -7,67 -7,67 -7,67 Opção de venda beta (aproximada) -12,45 -9,97 -9,97 -9,97 - 9.97 E (retorno da opção de venda anualizada) (contínuo) -63.44 -49.76 -49.76 -49.76 -49.76 SML equilíbrio put return (contínuo) -62.17 -48.65 -48.65 -48.65 -48.65 Valor da chamada implícita no preço do mercado 5.69 3.31 3.31 3.31 3.31 Esta pré-visualização intencionalmente bl Secções urdidas. Inscreva-se para ver a versão completa. 13 Cobertura: 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 -15,00 -14,00 -13,00 -12,00 -11,00 -10,00 -9,00 -8,00 -7,00 -6,00 -5,00 -4,00 -3,00 -2,00 -1,00 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00 13,00 14,00 15,00 Instruções Existem 13 conjuntos de dados abaixo nas linhas 28-234 que descrevem Várias estratégias de opções. Para ver o gráfico de uma estratégia específica, copie o conjunto de dados apropriado para as linhas 11-25 e clique na folha Graf. Esta pré-visualização tem seções intencionalmente borradas. Inscreva-se para ver a versão completa. Este é o fim da pré-visualização. Inscreva-se para acessar o resto do documento. Tópico 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posições e gerenciamento de riscos, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas para sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço específico em ou antes da data de validade. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e uma colocação, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço ao qual um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no preço, quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e do out-of - O dinheiro quando o preço de exercício for maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço de opção, ou premium. Quando você vende uma opção nua, seu risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de determinadas estratégias de propagação, tentar prever a direção da volatilidade. Opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você leva em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usem, as novas opções que os comerciantes precisam se concentrar no uso estratégico da alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções da ONN TV. LdquoBeing sistemática e de mentalidade de probabilidade compensa muito no longo prazo, por exemplo, diz, aconselhando que, em vez de comprar opções fora do dinheiro apenas porque são baratas, os novos comerciantes devem olhar para a opção mais próxima do dinheiro Spreads que têm maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: se você é otimista em ouro e quer usar o fundo negociado pela bolsa da GLD, que atualmente está negociando às 111.00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o spread de chamadas em junho de 110111 por 55cent. Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da opinião do mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra e gravação), você possui uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. A opinião do seu mercado seria neutra para otimizar o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo, e se ela diminui, ela tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte da sua perda. Os comerciantes costumam usar essa estratégia na tentativa de combinar os retornos globais do mercado com baixa volatilidade. Artigos relacionados Estratégias de Obras As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. 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